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国际原油暴跌原来是为了给A股表白

发表于:[2019-04-11] 来源:web

今天简单聊聊原油,10月份以来,国际原油一直处于瀑布式下跌趋势,这几天更是处于空头超动能状态。再看看我大A股从今年1月底开始下跌至政策底,累计最大跌幅31.70%,这个月原油近30%幅度的暴跌是国际原油给我大A股的深情表白吗?受国际原油暴跌影响,国内原油期货也因此首次出现原油期货上市以来首次跌停报收。短短一个多月,国际原油就进入到熊市,在市场情绪原本已由多转空之际,主要产油国均在增产且需求前景黯淡的OPEC最新报告可能是触发周二油价暴跌的导火索。地缘政治影响的边际原油供给预期是国际油价屡创新高的最显著变量。再聊聊最近一个月多月哪些因素左右原油价格暴跌?国际原油暴跌后的交易思考。


  其实周三的文章考虑过写原油,因为一个怀恋就写了邻水药神的故事。今天简单聊聊原油,10月份以来,国际原油一直处于瀑布式下跌趋势,这几天更是处于空头超动能状态。无论是布伦特原油还是美原油都是连跌12个交易日,截止周二晚间美原油最低破掉55美元价位,累计跌幅达到28.80%,跌幅的速度和深度让人记忆深刻,仿佛有点儿回到2015年的那个夏天发生在A股的故事。再看看我大A股从今年1月底开始下跌至政策底,累计最大跌幅31.70%,这个月原油近30%幅度的暴跌是国际原油给我大A股的深情表白吗?你熊我也熊,一起猪儿虫。

  回顾周二当天的一些数据记录,WTI原油盘中跌超8%,创2015年9月1日以来最大单日跌幅,收盘跌7.1%,为连续第12个交易日收跌,创34年多来最长连跌记录,年内首次跌破55美元,创去年11月以来新低。交易量比100日均水平高了90%以上。布油收跌6.6%,报每桶65.47美元,创7月以来的最大单日跌幅。

  受国际原油暴跌影响,国内原油期货也因此首次出现原油期货上市以来首次跌停报收。

  短短一个多月,国际原油就进入到熊市,在市场情绪原本已由多转空之际,主要产油国均在增产且需求前景黯淡的OPEC最新报告可能是触发周二油价暴跌的导火索。

  据最新公布的欧佩克月报,沙特10月产量为1063万桶/日,9月为1050.2万桶/日。沙特自2016年达成减产协议以来,首次不再遵守减产配额。俄罗斯也在增加产量,而美国的原油产量当前也处于历史最高位,日产量达到1160万桶。过去短短一个月间,市场就从担心供应不够,变成了忧心供应过剩打压油价。

  分析原油价格走势,上涨为什么?下跌为什么?我们需要把思维逻辑进行整理。

  国际原油作为一种特殊的大宗商品,既有基于其工业用途、商业用途的商品属性,同时也具备昭示全球宏观经济增长预期、国际地缘政治冲突影响等金融属性。原油价格的长期趋势决定于其商品属性,受实体经济产生的供求因素影响;原油价格的短期波动决定于其金融属性,受市场预期和投机性交易影响。

  先说今年的上涨,前面9个月的国际油价上涨主要缘于其金融属性。

  1. 地缘政治影响的边际原油供给预期是国际油价屡创新高的最显著变量。

  2 .全球经济复苏影响的边际需求预期进一步支撑年初以来油价。

  3. 投机性交易推动年初以来油价持续上涨

  再聊聊最近一个月多月哪些因素左右原油价格暴跌?

  1.全球经济增长和地缘政治因素产生的原油供需预期现已被市场充分消化。

  2. 超级原油生产国沙特在记者卡舒吉事件里认怂,同时在原油增产的态度向川普服软,甚至提出要解散欧佩克的念想。

  3. 米国共和党从利益角度希望原油上涨,但对于刚刚结束的美国中期选举,上涨的原油是不利于选票,而目前选举已经结束。

  4. 美国对伊朗制裁边际放宽,豁免8个国家和地区180天内可继续购买伊朗原油,供给紧张态势短期缓解。

  5. 俄罗斯凭借今年的原油上涨加大力度增产,产量和出口皆创历史新高。

  6. 四川的普通话代言人川普同志不喜欢高油价,对OPEC成员国进行油价的打压。

  7. 美国成为世界第一大产油国,因产量居高不下和消费需求季节性回落,原油库存连涨多周。

  8. IEA称,按照现在的增长速度,2019年全球原油供应将超过需求,沙特阿拉伯、俄罗斯和美国创纪录的石油产量抵消了伊朗和委内瑞拉的下降。

  国际原油暴跌后的交易思考

  当然我认为市场也不用过于悲观,原油属于刚需,大跌之后必有大涨。且近些年全球通胀因素不容忽视,与过去10年相比通胀率达到50%-100%。考虑到通胀因素,现在原油的55美元,实际相当于10年前不足40美元。

  现在从交易的角度去思考,原油依旧有下跌的空间,周二国际原油最低破掉55美元,周三夜间一度反弹到57.37美元,抄底的风险是很大的。那么,如何看待后市的更好的机会或者说是更安全的操作呢?

  相对安全的角度,个人更倾向于美原油在50.20-52.05区间附近进行做多动作,目前55-57的位置做多,最大的担心并非原油本身,而是G20峰会中美两国元首承诺后具体实施计划的落实,这一点会决定中期卖点的更变与否。如果没有其他的利空,这个位置的做多才会安全。所以如果是好机会,就慢慢等花自开,如果没那福报,错过也是对。

  看看大盘,昨日的大盘冲高回落,上证50成了拖油瓶,反弹略显疲态。而创投依旧风采依旧,加上政策面的不断刺激,创投的热度还没停止下来。ST板块反复提示不管讲什么壳概念还是什么,总之一句不要去碰。熊市中后期波段策略是跌买涨卖,而非追涨杀跌,节奏变换快,折腾你不说,净值回撤可是最直接的伤害。新光圆成没走成,我再看看明后天有没机会给我走;今天用C策略新入了农产品,等明天它的态度决定是否止盈。C策略最大的优势是有力道,最大的劣势是打不中回撤稍大,总之,各种策略,适合自己最重要。 



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