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解读原油期货交易流程

发表于:[2019-04-11] 来源:web

原油现货市场的特点是一个国家内部主体相对较少,国际贸易相对自由,建设原油期货市场必须基于国际原油现货贸易,遵循国际平台、人民币计价、净价交易、保税交割的基本思路,围绕如何引入境外投资者完善监管、外汇、海关、财税四方面的相关配套政策。近期原油期货上市准备工作提速,期货公司也积极应战,6月13日,原油期货投资者开户工作也已经展开,14日境外投资者开户的一系统指引出台,理论上也可以申请原油期货交易编码了。原油期货合约采用的是实物交割,保税交割制度,合约到期时,根据期货交易所的规则和程序,交易双方通过该期货合约所载标的物所有权的转移,了结未平仓期货合约。


  自2017年6月13日起,原油期货开户工作正式启动,能源中心两日已经成功开户175户。原油期货开户资金,原油期货开户门槛,原油期货开户手续费,原油期货开户流程,原油期货开户多少钱,原油期货开户选择哪家期货公司好?去哪里办原油期货开户?

  国内期货开户是免费的,要通过正规期货公司办理,首创期货和中衍期货,提供业内最佳的期货投资服务。原油期货开户条件为有50万资金门槛,有期货实盘或模拟经验,通过知识测试,无不良诚信记录等,这是我国第一个有门槛的商品期货品种。

  原油期货年内上市

  原油期货上市指日可待,你了解原油期货合约吗,原油期货上市要注意什么问题?历时5年之久,中国版原油期货终于迎来第一批开户客户,目前上市脚步越来越近。原油期货是国内首个对外开放的期货品种,同时也是首个实施投资者适当性制度的商品期货品种。

  原油现货市场的特点是“一个国家内部主体相对较少,国际贸易相对自由”,建设原油期货市场必须基于国际原油现货贸易,遵循“国际平台、人民币计价、净价交易、保税交割”的基本思路,围绕如何引入境外投资者完善监管、外汇、海关、财税四方面的相关配套政策。

  我国原油期货合约5月11日已经正式发布,投资者可以熟悉原油期货交易规则,了解这个境内特定品种的交易规则。能源中心相关负责人表示,目前能源中心已启动并将加快推进会员和特殊参与者招募,存管银行、交割仓库、质检机构,以及信息转发商协议的签署。

  同时,将于近期启动对政府及监管机构、期货公司分析师、石油公司、结算银行、交割仓库、媒体等多个大类的原油期货业务培训和推广,并开展全市场的生产系统演练。在积极稳妥完成各项上市准备工作后,争取年内推出原油期货。

  参与原油期货市场需关注四大点

  原油期货上市进入倒计时,投资者要参与原油期货交易,需要注意哪些问题?上海能源中心从交易、交割、结算、风控方面进行解读。其中有四点值得关注:

  1. 原油期货合约以人民币计价

  我国原油期货的标的物是中质含硫原油,采用人民币计价,并且交易单位为1000桶/手,合约价值约为345000元【1000桶/手*50美元/桶*6.9(汇率)】, 以5%最低保证金计算,1手合约能源中心收取的保证金金额约为17250元。

  由于交易过程中,期货公司还要加收一部分期货保证金,以减少期货风险,因此客户在实际交易中,买卖一手原油期货合约需要的保证金大约是两万多元。投资者作为保证金使用的资产包括人民币、标准仓单,还有外汇资金。但是针对境内客户,保证金账户仅能使用人民币。

  2. 境外特殊参与者需通过期货公司会员进行结算、交割

  近期原油期货上市准备工作提速,期货公司也积极应战,6月13日,原油期货投资者开户工作也已经展开,14日境外投资者开户的一系统指引出台,理论上也可以申请原油期货交易编码了。原油期货作为我国首个面向境外投资者开放的期货品种,境外投资者如何参与开户交易备受关注。

  据了解,原油期货开户需满足以下几个要求:a、可用资金要求:自然人客户50万,法人客户100万;b、原油知识测试要求;c、实盘交易商品10笔以上或仿真10笔以上;d、针对机构有合规诚信要求;e、每手1000桶,最小变动价位0.1元(人民币)/桶,最低交易保证金5%;f、美金资金可质押充保,盘中实时生效;

  尽管期货公司会员、非期货公司会员、境外特殊经纪参与者、境外特殊非经纪参与者均可直接入场交易,但是境外特殊参与者需通过境内期货公司会员进行结算、交割。未来原油期货的潜在参与者有哪些?参与者有五大主体:中介机构、银行、能源行业机构、自营机构和基金公司。这或许能为期货公司带来新的业务增长点,服务对象不只有石油企业。

  3.交割需“过五关斩六将”

  原油期货合约采用的是实物交割,保税交割制度,合约到期时,根据期货交易所的规则和程序,交易双方通过该期货合约所载标的物所有权的转移,了结未平仓期货合约。实物交割是联系期货市场和现货市场的纽带和桥梁;能保证期货市场发挥价格发现和规避风险的作用。

  为顺利完成交割,生成标准仓单需“过五关斩将”:入库申报,货主要在原油拟入指定交割仓库的30天前向能源中心办理入库申报;入库审批;实物入库;入库检验;审证;签发/验收;二次结算。交割流程则采用“五日交割法”。其中交割费用包括交割手续费、仓储费用,检验费用、出入库费用。

  4.六大风控体系

  原油期货设有风险管理体系,包括涨跌停板制度、持仓限额制度、大户持仓报告制度、强行平仓制度、风险警示制度、保证金制度。另外还有实控账户管理,异常交易监控。保证金方面,原油期货合约根据上市运行不同阶段调整交易保证金的最低收取标准。与石油沥青品种相比,取消了按合约持仓规模变化进行的保证金水平梯度调整,同时取消交割月份的第一交易日起15%梯度设置。涨停板制度方面,不超过上一交易日结算价的4%。



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